灰狼看到有只老乌鸦带着两只小乌鸦在一尸一体上空飞，想落下来吃王子的肉，它躲在树丛里，当乌鸦落地要吃王子的时候，窜了出来，抓住一只小乌鸦，要把它撕成两半。这时老乌鸦落到地上，离得远远他说：“你好，灰狼。
不要伤害我的孩子，它没有做对不起你的事。”
“你听着，乌鸦。我不伤害你的孩子，还 要放了它，但是你要替一我办一件事，飞到远远的一个国家，找来仙水。”
乌鸦回答说：“我一定办到，只要你不伤害我的孩子。”
乌鸦说完就飞走了，很快不见了影子。
第三天，乌鸦带着两瓶仙水飞回来了，一交一给了狼。
狼接过仙水，抓住一只小乌鸦撕成两半，从一个瓶子里含了一口仙水喷上去，小乌鸦的身一子还 原了，又喷了另外一个瓶子里的仙水，小乌鸦复一活过来了，飞走了。狼向伊万王子身上喷了一口仙水，王子的身一体复原了，喷了另外一种仙水，王子站起来说话了：“怎么搞的，我睡了这么久！”
“是的，王子，如果没有我，你会永远睡下去！你的两个哥哥杀死了你，把叶列娜公主抢走了，把黄鬃马和火鸟也抢走了。现在你要赶快回去，你的哥哥华西里王子今天要和叶列娜公主成亲。如果你想快，最好骑上我，我送你去。”
伊万王子骑上狼，跑了一阵，来到城边。
王子从狼身上下来，走进城去。他走进皇宫，看到哥哥和公主正在举行婚礼，刚从教堂回来，坐在桌子旁边。
伊万王子走进宫殿的时候，叶列娜公主很快看见了他，立刻从桌子边跑过来亲一热地吻他，大声说：
“这个王子才是我的未婚夫，不是坐在桌边的那个坏蛋！”
这时，维斯拉夫国王站起来问公主是怎么回事，说的是什么意思。叶列娜公主把事情的真象告诉国王：伊万王子怎样找到了她，怎样弄到了黄鬃马和火鸟，哥哥怎样杀死正在睡觉的弟弟，怎样威胁她说假活。
维斯拉夫国王对德米特里和华西里大发雷霆，把他们关进监狱。伊万王子和公主成了亲，两人恩恩一爱一爱一，一分钟也不愿分离。