狼不知从哪里钻了出来，站在王子面前说：
“王子，你骑上我，让公主骑那匹黄鬃马。”
王子骑着狼，向多尔马特王国走去。他们走了很久，走到了多尔马特王国境内，在离城几里路的地方停下。王子对狼要求说：“你听我说，好朋友。
你帮我办了很多事，请你再办最后一件事。你能不能变成一匹黄鬃马，顶替现在的这一匹，因为我实在舍不得它。”
狼突然在地上猛击一下，变成了一匹黄鬃马。
伊万王子把叶列娜公主留在山坡上，自己骑上狼去皇宫见国王。
国王看到王子骑着黄鬃马来了，心里非常高兴，马上从宫廷走出来，到庭院里迎接，牵着王子的手，走进宫殿去。
为了庆祝这件喜事，多尔马特国王吩咐大摆筵席。他们在铺着花台布的桌子前坐下，又吃又喝，整整闹了两天。到了第三天，国王把火鸟和鸟笼一起送给伊万王子。
王子拿上鸟出了城，和叶列娜公主骑上黄鬃马回自己的祖国去了。
第二天，多尔马特国王想起要骑着黄鬃马到郊外去溜溜，吩咐仆人备马。
他上马向郊外骑去。马一生气，立刻把国王摔了下来，露出原形变成一只狼跑了，追上了王子。
“王子，”狼说。“你骑我，让公主骑马。”
伊万王子骑到狼背上，和公主一道回去，快到狼咬死马的地方了，狼停下来对王子说：“喂，王子，我给你办事够忠实的了。我在这里咬死了你的马，我把你送到了这里。现在你下来，你有了一匹黄鬃马，你可以骑上它去你要去的地方，我不再为你效劳了。
狼说完这些话就离开了。王子舍不得狼，放声痛哭，和公主走自己的路。
他们骑着黄鬃马走了一阵，到了离自己国家几十里的地方停下来，下马歇一歇。他把马拴到树上，走到树底下避荫，把鸟笼放在自己身边。
他们躺在松一软的草地上，说一些亲一热话，谈着谈着，睡过去了。
这时候，伊万王子的哥哥德米特里王子和华西里王子，跑了几个国家，没有找到火鸟，两手空空回来了。他们遇上正在睡觉的弟弟伊万王子和叶列娜公主。
他们看到草地上的黄鬃马和笼子里的火鸟，马上被迷住了，决定杀死弟弟。
德米特里王子拔一出剑，一捅一死伊万王子，把他剁成几块，然后叫醒叶列娜公主问：
“美人，你是哪个国家的，父亲是谁，叫什么名字？”
叶列娜公主看到伊万王子的一尸一体，吓得不得了，放声痛哭，眼泪汪汪他说：“我是叶列娜公主，是被你们害死的伊万王子带来的。你们算什么英雄好汉，如果和伊万王子到田野里去比武，比赢了才是英雄好汉。杀死一个睡着的人有什么光彩？睡着了的人和死人是一个样。”
这时，德米特里王子用剑指着叶列娜公主的胸说：
“你听着，你现在掌握在我们手心里！我们带你去见我们的父亲维斯拉夫国王，你告诉他是我们找到你的，是我们弄到了黄鬃马和火鸟。如果你不这样说，马上杀死你！”
叶列娜公主害怕被杀死，答应了他们，保证照他们的话说。
德米特里王子和华西里王子一抽一签，决定谁要公主，谁要马。一抽一签结果，公主归华西里王子，马归德米特里王子。
华西里王子拉着公主的手，把她扶上自己的马。德米特里王子骑上黄鬃马，拿着火鸟，准备献给国王。
伊万王子在草地上整整躺了三十天。这时，灰狼跑来了，认出了伊万王子，它想使王子复一活，可又没有办法。