小木偶垂头丧气回家了，老木匠左瞧右瞧，感到很奇怪，就问小木偶：“小木偶你的红背包呢？”小木偶哭着说：“您送我出去后，我开开心心地走在路上，小红见了，用诡计把我的红背包给拿走了。”老木匠更奇怪了，就问了：“我只给你一种表情,你怎么有这么多表情,你还笑了。”小木偶停止了哭，把事情的经过告诉了老木匠。老木匠说：“看来只有笑是不够的。”小木偶点了点头。
老木匠想了一下，开始做小木偶的新背包，不一会儿小木偶的新背包就做好了，新背包比以前的更美丽更闪亮。“现在好了你的背包做好了你又可以出门了。到外面去看了看吧！”老木匠说。
热闹的大街上，小木偶又兴冲冲地大步向前走。一只小蓝狐跑过来，很亲切地说：“嗨！小木偶，你的背包好美，可以让我背一下不，就背一下，我想看看我背起来好不好看。”好吧，就一下，就背一下哦！”小木偶说。小蓝狐背上了小木偶的背包。飞快地跑了起来。可是小木偶用他那两条长长的，灵活的木头腿，一下子就抓住了它。“放开我，快放开我！”小蓝狐死命挣扎地喊道。“吵什么？”一只穿警服的熊过来把他们分开。“警察叔叔，他抢我的包！”小蓝狐说。这时小木偶哭了起来说：“他骗人，那包是我的！”警官看了看小蓝狐，再看了看小木偶，把小蓝狐手里的包给了小木偶，并把小蓝狐带到好远的地方去。
小木偶开心极了，背上背包开开心心地走了。在路途中，一个小兔子看见了他说：“小木偶，你今天很开心吗？你干了什么呀？”小木偶开心地把事情的经过告诉了小兔，小兔羡慕地说：“真棒！”过了一会，一个老婆婆说：“小木偶，你好！”小木偶听见了也说：“老婆婆，你好!”他们两个一边讲话,一边笑得很开心。一正到老婆婆要走了，小木偶才和老婆婆再见。
这时蓝鼻子小女巫又来了，用嘴子闻出了开心的味儿，她问小木偶开心不？小木偶说他很开心。
小女巫走了之后， 小木偶过着幸福、开心的生活。