徽宗一日问林灵素曰：“朕昔到青华帝君处，获言改除魔髡，此何谓也”林灵素答曰：“今通天下之为教者三：曰儒，曰道，曰释而已。儒以夫子为宗，道以老子为宗，释以释迦为宗。孔子之道，垂法万世；盖曾问道于老子，其道本同。惟有佛氏之教，唐傅奕曾道：‘削发而不拜君亲，易衣而苟逃租赋，不忠不孝，非我中国之人，乃是西方胡鬼。’佛教最为害道，今纵不可遽灭，合与改正，将佛氏改为宫观，释迦改为天尊，菩萨改为大士，罗汉改为尊者，和尚改为德士，皆留发顶冠执简。”徽宗依奏施行。有皇太子上殿争之，令胡僧一立藏十二人，并五台僧二人道坚等，与灵素斗法。僧不能胜，情愿顶冠执简。太子乞赎僧罪。圣旨：“胡僧疏放，道坚乃中国人。送开封府刺面决配，于开宝寺前令从。”当时敕天下，依准灵素所奏奉行。
五台山寺长违命不从，以此官司拘刷抗命僧人，拘囚押至京师，奏闻天子。龙颜大怒，将僧下大理寺狱中去。有僧人带来行童见师囚了，一气走至汴河岸上，手中拿着个小红葫芦儿，往汴河中只一倾。不倾时万事俱休，倾下葫芦中物，不知是甚物件，只见就那汴河岸上，起一阵狂风，俄顷中间，云生四野，雾长八方，轰雷闪电，雨若倾盆，则见汴河水厌厌地长上岸来。
排岸司官急申告开封府，开封府急申省，省官即时奏闻天子。
天子闻之大惊，诏宣林灵素至。天子问林灵素道：“此水如何治得”林灵素奏道：“请我主同上城看水去来。”以此徽宗同文武官僚离朝直来城上看那水去。天子同文武官上得城来，则见那水便似千堆雪浪湖天滚，万派洪波合扇流，艳艳长上半城来！上皇及官里见了大惊，觑林灵素问道：“卿有何法可以退水”灵素登城治水，敕之不退，回奏：“臣非不能治水，一者事乃天道；二者水自太子赦胡僧而得，但令太子拜之可退。”
遂遣太子登城，赐御香，设四拜，水退四丈。京城皆喜。
次日，有童子再把葫芦一倾，水势越涨，将欲平城。徽宗出黄榜召人退水，见一行童将榜收了，有看榜大使即时同行童来城上见天子。天子见道：“尔小童如何得治此水”行童曰：“小行不会，俺师父善能治水。”天子见说，道：“这和尚见禁在大理寺。”即时交宣至。天子也不问抗敕之罪，便将僧人罪赦了，交治水去。僧人既见免其罪犯，即引行童往水边，望洪波起处把行童与一推在波心里面。天子见了大惊，看时却见行童在波心中，涌出半截身体，一只手把个红葫芦，一只手拍着葫芦口道：“业畜不要作业，收来收来！”不多时，风恬浪静，水势合漕，行童亦不见所在。天子见了道：“这和尚必是南方二会子左道术，使此妖法唬朕。交金瓜簇下斩讫报来！”
道罢，武士一发向前，正欲擒那僧人，则见霞光耀目，不能近前，只听得响亮一声，见僧人腾空而去，立在云端之上，言道：“徽宗无道之君，看看被掳，犹自不省！”见虚空中滴溜溜遗下一幅纸来，僧人乘云而去。近臣拾得看时，上有几句言语云，诗曰：
尼父金仙白发公，愚迷谩说各西东。
若还尽悟无生法，总在灵山一会中。
又：
道君好道宠灵素，天下伽蓝尽灭形。
极乐上元欢事罢，看看身死五云城。
天子见了道：“知他是甚言语”遂罢。众官拥从天子回驾。
林灵素为见退水，不及五台僧人灵验；又思遭遇徽皇，圣眷甚厚，出入禁中已久，屡蒙朝廷颁赐金帛甚富，乃上表乞骸骨，归温州营造青牛观，修真养道，祝延圣寿。徽宗不允所奏。
十一月，全台奏林灵素妄议神霄，妖惑圣听，改除释教，毁谤大臣。灵素即日携衣被出宫。徽宗降诏与宫祠温州居住。
灵素至温州营造青牛观已成，一日，携遗表一通，见温守闾丘鹗，乞为缴进，及辞州官亲党而别，回归本观，与其徒曰：“某荷圣恩，有希世之遇。将来我逝之后，可将七宝数珠托观主藏之，恐他年朝廷有命取索，谨以献焉。其余物件，汝辈可罄吾所有分之。”生前自卜坟于城南，嘱其随行弟子皇城张如晦云：“汝可扛舁我棺出城南山，遇地拆处，即是穴也。可就坼处掘深五尺，见龟蛇便下棺。”师卒后，其徒如其遗命，扛舁棺木出所分葬地，果然地自发坼。掘深数尺，不见龟蛇，下视其穴，深不可测，遂下棺葬埋。平明视之，四望坦然，不知葬所。及靖康之变，朝命下温州监伐灵素之墓，不知所在，命遂寝。
十一月，冬至后，徽宗又感起乐事，且为一年四季，好景良时，不容虚度，且如一年内：春乘宝马，芳径闲游；夏泛画船，长湖恣赏；秋辰采菊，龙山登高；冬月观梅，兽炉畅饮。