老灰驴站在小河边，望着水里自己的影子，说：“可怜啊，实在是可怜。”
他转过身，顺着小河慢慢走了二十码，溅着水膛过河去，又慢慢地走了回来，接着又望着水里自己的影子。他说：“不出我所料，河这边，河那边，都是一样，没人关怀，没人照顾，可怜啊，实在是可怜。”
在老驴背后的蕨丛里，传出一阵噼噼啪啪的声音，菩从那里走了出来。
“早晨好，老驴。”菩说。
“早晨好，菩·熊。”老驴忧郁他说，“可它是不是一个好早晨，我还有点怀疑呢。”
“怎么啦？什么事不高兴？”
“没什么，菩·熊，没什么，人和人不一样，不能都……有人就不能……就这么回事！”
“不能什么呀？”菩说着擦擦鼻头。
“不能都愉快。不能都是又唱歌又跳舞。咱们围着这桑树丛走走吧。”
“哦，”菩想了好长时候，然后间，“那是什么桑树丛？”
“叫‘棒活美’，”老驴无精打采地继续说，“是个法国字，意思是‘和善亲切’……我不是在发牢骚，事情本来就是这样的。”
菩坐在一块大石头上，想把老驴的话都弄明白。那些活他听起来都像是谜语，可他从来不大会猜谜语，因为熊的脑筋不够用啊。于是，他干脆不再想它，就唱起小调来了。他唱的小调名叫《克特斯顿馅饼》：
克特斯顿，克特斯顿，
克特斯顿大馅饼呀。
苍蝇抓不住鸟儿，
鸟儿它会飞呀。
出谜叫我猜呀，
我猜是馅饼呀。
这是第一段儿。他唱完的时候，老驴没有说他不爱听。所以菩就很乐于接着唱第二段：
克特斯顿，克特斯顿，
克特斯顿大馅饼呀。
鱼不会吹哨儿呀，
我也吹不了呀。
出谜叫我猜呀，
我猜是馅饼呀。
老驴还是一言下发。于是菩就把第三段轻轻地哼给自已听：
克特斯顿，克特斯顿，
克特斯顿大馅饼呀。
小鸡为什么呀？
我也不知道呀。
出谜叫我猜呀，
我猜是馅饼呀。
“这就对了，”老驴说，“唱唱歌。……咱们一起去摘栗子和山楂花，开心地玩玩吧！”
“我就是这样的呀！”
“有些人能这样。”老驴说。
“为什么？你又怎么了？”
“你能看出是怎么了吗？”
“你看起来好像很忧愁啊，老驴。”
“忧愁？为什么我要忧愁？今天是我生日，一年当中最快乐的日子。”
“是你生日吗？”菩大为吃惊他说。
“当然是啦。你看不出来吗？你瞧瞧我得的这些礼物。”他把一只脚从一边摆动到另一边，说，“瞧！生日蛋糕，蜡烛，还有红喜糖。”
菩瞧了瞧，先瞧右边，再瞧左边。
“礼物？”菩说。
“生日蛋糕？”菩又说，“在哪儿？”
“难道你看不见吗？”
“看不见。”菩说。
“我也看不见。”老驴说，“我给你开玩笑呢，”说着他“哈哈”笑了起来。
菩挠挠他的脑袋，眼前的事把他弄得有点莫名其妙了。
“今天真的是你的生日吗？”他问。
“是呀！”
“祝你生日快乐，老驴。”
“也祝你生日快乐，菩·熊。”
“可今天不是我的生日呀！”
“我知道今天不是你的生日，而是我的。”
“可是你对我说：‘祝你生日快乐！’……”
“为什么不行？你不会情愿在我生日这天过得很难受吧！是不是？”
“哦，我明白了。”菩说。
“我自己已经够难受的了，”老驴说着，差点儿哭出来，“没有礼物，也没有蛋糕和蜡烛，更没有人特别关照我，……假如别人也跟着我一齐难受，那就……”
这些话真是让菩感到受不了。“等一会儿！”他对老驴喊道。说着转过身去，尽快地赶回家去；因为他觉得他必须立刻给可怜的老驴送点什么礼物，至于送点什么合适，先别急，到时候就会想出来的。
菩在他家门口，见到了小猪，他正在蹦哒蹦哒地够着敲门。
“喂，小猪。”
“喂，菩。”
“你在够什么呢？”
“我要敲门，”小猪说，“我刚到这儿……”
“让我替你敲，”菩很和蔼他说着。于是他伸手去敲门。“我刚见着老驴，”他说起来，“可怜的老驴处境很惨，今天是他生日，可是没有人去理他，弄得他垂头丧气的──你知道老驴吧，──他就在那儿，还……为什么住在这儿的人老也不来开门！”他又敲门。
“可是，菩，你干吗敲门？”小猪说，”这是你自己的房子呀！”
“噢！”菩说，“可真是的，那好，咱们就进去吧！”
于是他们就走了进去。
进门以后菩干的第一件事，就是到橱柜那儿去看看，是不是还剩下一小罐蜂蜜。一看，果然还有，他就拿了下来。
“我要把这个送给老驴，”他说，“当作一件礼物。你打算送他什么呢？”
“我也送他这个蜂蜜吧，”小猪说，“就算咱们俩合送的，成不成？”
“不，”菩说，“这可不是个好主意。”
“好吧，那么，我就送他一个气球。我有一个在宴会上留下来的气球。我这就去把它拿来，好吧？”
“小猪，这可真是个好主意。这正是老驴想要的开心玩意儿。谁见了一只气球都会高兴的。”
于是，小猪走了出去。菩抱着蜜罐朝另一个方向走去。
天气很暖和，菩要走的路却很长。他还没有走够一半路程，就有一种奇怪的感觉，侵袭到他的全身。从鼻头开始，渗透了全身，再从脚底出去。就好像有人在里面说话：“到时候了。菩，该吃点东西了。”
“老天！”菩说，“我不知道时候已经这么晚了。”于是他坐下来，打开蜜罐。”幸亏我带了这东西，”他想，“好多熊在这样的热天气出门，大概都没想到过给自己带点什么吃的东西。”接着他就吃起来。
“现在让我想想看，”他从蜜罐里舔最后一口蜜的时候，想道，“我原先是要去哪儿呢？啊，对了，去老驴那儿。”他慢慢腾腾地站起身来。
忽然他记起来，他把打算送给老驴的生日礼物都吃光了。
“糟糕！”菩说，“我该怎么办？我是非送给他一点东西不行的。”
有一阵儿，他什么也想不出来。后来他想：“不过，这个罐子还是不错的，即便没有装上蜜也没关系，如果我把它洗干净，在上面写上‘祝贺诞辰快乐’，老驴可以在里面装点东西，它还是蛮有用处的。”这时，他正路过“百亩林”，就进去拜访一下住在那里的猫头鹰。
“早晨好，猫头鹰。”
“早晨好，菩。”
“祝老驴生日快乐。”菩说。
“哦，就是今天吗？”
“你打算送他什么？猫头鹰？”
“你打算送他什么呢？菩？”
“我准备送他一只‘装东西的罐子’，我想请你……”
“就是这个吗？”猫头鹰从菩手里拿过来，问。
“是的。我想请你……”
“有人在里面装过蜂蜜。”猫头鹰说。
“什么都能装，”菩认真他说，“这种罐子是很有用的。我想请你……”
“你应当写上‘祝贺诞辰快乐’。”
“这就是我想请你办的事，”菩说，“因为我的拼音不稳妥，虽然挺好、就是不太可靠，字母老弄错地方（因为我不太认字，字倒是认得一些，可常出错，笔划老弄不对）你能替我写上‘祝贺诞辰快乐’这几个字吗？”
“这个罐子可真不错呀！”猫头鹰把它里里外外看了个仔细，说，“我也送他这个罐子，算咱们俩合送的，成不成？”
“不，”菩说，“那可不是个好主意。现在我先洗洗它，然后你就能在上面写字了。”
于是他就把罐子洗净擦干，同时，猫头鹰舔着铅笔尖，琢磨着“生日”这个字是怎么个拼法。
“你认字吗？菩，”他稍微有点犯愁，“在我门外，有块牌子写着关于敲门、拉铃的注意事项，你能念下来吗？”
“克利斯多弗·罗宾告诉过我上面说的是什么，我能念。”
“那么好，我要告诉你这上面说的是什么，你也会念的。”
于是猫头鹰大笔一挥，就写下了下面这些字：
注兄加生日日块小了
菩很羡慕地看着。
“我说的是‘祝贺生日快乐’。”猫头鹰大大咧咧他说。
“这一长串字写得多好啊！”菩对猫头鹰很佩服。
“嗯，实际上啊，当然啰，我是准备这样写的：‘温尼·菩衷心祝贺你诞辰快乐！’可是写这样长的东西，很费铅笔。”
“哦，我明白。”菩说。
就在这个时候，小猪回到了自己家里取那个送老驴当礼物的气球。他紧紧地抓着气球，防备着被刮走。他拼命地快跑，为的是赶在菩的前面到达老驴那里，因为他很想做送礼物的“第一名”，好让人觉得这件事是他自己想到，不是别人提醒他才干的。他在奔跑当中，想着老驴将会多么高兴，却没有注意往哪儿跑……忽然，他一脚踩进一个兔子洞里，摔了他一个“大马趴”。
“嘭！！！？？？！！！”
小猪趴倒在地，弄不清出了什么事。起初，他以为整个世界炸毁了；接着以为只不过森林炸毁了；后来又以为只是他自己炸毁了，自己现在是单独在月亮上或者别的什么地方了，再也见不着克利斯多弗·罗宾，再也见不着菩，或老驴了。他又一想，“即便我是在月亮上，也用不着老是脸朝下呀，”于是他小心谨慎地爬了起来，朝四下望着。
原来他还是在森林里。
“咦！真奇怪！”他想，“我弄不清那‘膨’的一声是怎么回事。就是摔一跤，我也不致于弄出那么大的声音来的。我的气球哪儿去了？这一小块湿的破布是干吗用的？”
原来就是那只气球。
“哦，老天！”小猪说，“哦，老天，哦，老天爷，老天爷，天啊！唉，现在时间大晚了。我不能走回去，也再没气球了……也许，老驴并不怎么大喜欢气球吧！”
他继续往前走，看上去怪伤心的。他来到河边老驴待的地方，大声招呼老驴。
“早晨好，老驴。”小猪喊叫着。
“早晨好，小猪，”老驴说，“可它是不是一个好早晨，我还怀疑呢。”又说，“甭管那一套了。”
“祝你生日快乐！”小猪靠近一点说。
老驴停下来，望着河水中自己的影子，又转过来盯着小猪，“你把它再说一遍。”他说。
“祝你……”
“等一会儿！”
他用三只腿站着保持身体的平衡，然后抬起第四条腿去够他的耳朵，他摔倒了（这已经是第三次摔倒了），他解释说，“我昨天这样做了，挺容易的，这样我就能听清楚些，瞧，这就成了，现在好了，你刚才说什么来着？”他用蹄子把耳朵往前推推。
“祝你生日快乐！”小猪又说了一遍。
“是指我吗？”
“当然了，老驴。”
“我的生日？”
“是啊。”
“我有个真正的生日吗？”
“是的，老驴，我还给你带了一件礼物呢。”
老驴从右耳边把右蹄子放下，转过身来，费很大劲举起左蹄子。
“我一定是在另一只耳朵里有那个东西，”他说，“现在好了。”
“一件礼物。”小猪扯着嗓子高声喊叫。
“又是指我吗？”
“是的。”
“还是说我的生日？”
“当然是了，老驴。”
“我将要有一个真正的生日吗？”
“是的，老驴，我还给你带来一个气球呢。”
“气球？”老驴说，“你是说气球吗？就是一个大大的、带彩色的、用气吹起来的那种玩意儿吗？高高兴兴，唱歌跳舞，这里来，那里去……是这样的吗？”
“是的，不过我恐怕……我真抱歉，老驴……可惜我带着它跑未找你的时候；摔了一跤。”
“天老爷！多么不幸！你准是跑得太快了。你没把自己弄伤了吗？小猪？”
“没有，不过我……我……哦，老驴，我把气球搞破了！”
接着沉默了好半天。
“我的气球？”老驴终于说话了。
小猪点点头。
“我的生日气球？”
“是的，老驴，”小猪说着鼻子发出一点吸气的声音，“这就是的，祝，祝你生日快乐。”随手把那一小块像湿破布样的东西给了老驴。
“就是这个吗？”老驴感到有点奇怪。
小猪点点头。
“我的礼物？”
小猪又点点头。
“这就是气球？”
“是的。”
“谢谢你，小猪，”老驴说，“你对我提的问题不要在意啊。”他接着又说，“不过，这个气球当它──当它还是个气球的时候，它是什么颜色的？”
“红的。”
“我本来就认为是的……红的……”他喃喃地对自己说，“就是我所喜爱的颜色……它原先有多大？”
“大概像我这么大。”
“我本来就认为是……大概像小猪这么大，”他伤心地对自己说，“就是我所喜爱的那么大小。嗯，嗯。”
小猪觉得很不好受，不知该说什么才好。他一直张着嘴要说什么，后来认为说那些没有什么好处，就不说了。这时，他听到河那边发出一声喊叫，原来那就是菩。
“祝你生日快乐！”菩大声叫喊，忘记了他早已说过祝贺的话了。
“谢谢你，菩，我正在过生日呢。”老驴垂头丧气地说。
“我给你带来一件小礼物。”菩兴致勃勃地说。
“我已经有了。”老驴说。
这时，菩已嘡水过河来到老驴身边。小猪坐在不远的地方，他两手托着脑袋，只管自己发出呼哧呼哧吸气声。
“这是个有用的罐子，就是这一个。”菩说，“上面还写着‘温尼·菩衷心祝贺你诞辰快乐’，这一串字就是这个意思。这是装东西用的。给你吧！”
老驴看到罐子，心里激动起来。
“嘿！”他说，“我相信我的‘气球’装进‘罐子’里去正合适！”
“哦，不，老驴，”菩说，“气球太大了，装不进罐里去，你对待气球的办法应当是抱着它……”
“这不是我的，”老驴傲气十足他说，“看，是小猪的！”
当小猪心里很别扭地往周围瞅着的时候，老驴用牙把气球衔起来，小心地放进罐里去；然后又从罐里衔出来放在地上；然后又从地上衔起来，小心地放进罐里去。
“真的嘿！”菩说，“它能装进去！”
“真的嘿！”小猪说，“还能拿出来呢！”
“可不是吗？”老驴说，“装得进去，拿得出来，一点也不含糊。”
“我真高兴，”菩愉快地说，“我想到送你一个很有用的罐子，装东西用。”
“我真高兴，”小猪愉快他说，“我想到了送你一个东西，好装进他那个很有用的罐子里去。”
可是老驴并没有听他们的。他只是在那儿津津有味地把气球衔出来，再放进去，再衔出来，再放进去……
“我有没有送给他什么东西呢？”克利斯多弗·罗宾沮丧地问。
“当然你送了。你不记得了吗？你给了他一个小……一个小……”
“我给了他一盒画画儿的颜料。”
“可不是吗。”
“为什么我没有早晨送给他呢？”
“那时你正忙着给他准备宴会呢！他有一个蛋糕，上面有一层白糖，他还有三根蜡烛，还有粉红糖写的他的名字，还有……”
“对了，我记起来了。”克利斯多弗·罗宾说。